Margin Trading System Pakistan

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NCCPL würde als autorisierter Intermediary für das gehebelte Produkt in Abstimmung mit dem Karachi Stock handeln Exchange (KSE), eine Erklärung der NCCPL freigegeben am Freitag sagte. Die Ankündigung des Durchführungsdatums setzte die Marktfurcht vor einer möglichen Verzögerung um mehrere Wochen zwischen dem Schneiden des Bandes und der tatsächlichen Markteinführung des Hebelproduktes aus. Bundesminister für Finanzen Dr. Abdul Hafeez Shaikh soll die Zeremonie des MFSMTSSecurities Lending and Borrowing System, bei der KSE am Samstag. NCCPL am Freitag veröffentlicht eine Reihe von Rundschreiben, ein, dass es als ein berechtigtes Intermediary registriert wurde, um marktführende Produkte (Margin Trading System, Margin Financing System und Securities Lending and Borrowing) durch die SECP in Übereinstimmung mit der Regel 3 der Wertpapiere zu implementieren (Leveraged Markets and Pledging), 2011. Und noch wichtiger ist, dass die Clearing-Gesellschaft die Liste der 27 Wertpapiere angekündigt hat, die für MTS in Frage kommen. Dazu gehören die folgenden: Arif Habib Corporation Adamjee Versicherung Askari Bank Azgard Nine Attock Raffinerie Bank AlFalah DGKhan Cement Engro Corporation Fauji Dünger Bin Qasim Fauji Dünger Firma Hub Power Unternehmen Kot Addu Power Company Lotte Pakistan PTA Lucky Cement MCB Bank Nationalbank von Pakistan Nishat ( Chunian) Netsol Technologies Nishat Mühlen OGDC Pakistan Rückversicherung Unternehmen Pakistan Ölfelder Pakistan Petroleum Pakistan Staat Öl Pakistan Telekommunikation Unternehmen Sui Southern Gas Company und United Bank Limited. Große Erwartungen bei der Einführung von MTS, kombiniert mit anderen Gründen, vor allem die Angst vor dem Beginn des Ende der ausländischen Zuflüsse in der KSE zur Ruhe gebracht, geholfen Markt erholen 6,9 Prozent der Werte der vergangenen Woche verloren. Ausländer waren Netto-Käufer von 2,9 m Wert in der Woche am Freitag, die starken Rückzug aus den vergangenen Wochen erschreckend Portfolio-Abfluss von 5,4 Millionen vertreten. Analysten an verschiedenen Börsenhäusern versammelten sich, dass Volumen auch an der KSE um 49,5 Prozent auf 146.500.000 Aktien in der Woche, von 98.000.000 Aktienhandel der vergangenen Woche. Mit der aktuellen Berichtssaison fast zu einem Ende, National Bank of Pakistan (NBP) in der Woche angekündigt, höher als erwartete Barauszahlung von Rs7,50 pro Aktie und einer Aktiendividende von 25 Prozent. Die Auszahlungen und Gewinne der Banken in Höhe von 17,6 Mrd. Rsd., Was einem Ergebnis je Aktie (eps) von 13,05 Euro für 2010 entspricht, wurden von dem Markt, in dem der NBP-Aktienkurs in der Woche um 20% zulegte, begrüßt. DAWNVIDEO - 1029551DAWN-RM-1x1 Kommentare (0) Geschlossen1. Margin Trading System-MTS Hintergrund Die Securities and Exchange Commission von Pakistan (SECP) stellte ein Komitee von Fachleuten am Juni. Präsentation zum Thema: 1. Margin Trading System - MTS Hintergrund Die Securities and Exchange Commission von Pakistan (SECP) setzte im Juni einen Fachausschuss ein. Präsentation Transkript: 2 Margin Trading System - MTS Hintergrund Die Securities and Exchange Commission von Pakistan (SECP) stellte ein Komitee von Fachleuten am 22. Juni 2010, um Wege zur Erzeugung von Liquidität am Kapitalmarkt zu erforschen. Der Ausschuss führte detaillierte Analysen durch und übermittelte seine Empfehlungen und detaillierten Konzeptpapier für die Bereitstellung von Margin Trading System für SECP am 19. Juli. Dementsprechend verbreitete das Konzept des Ausschusses an alle Marktteilnehmer am 20. Juli, The Rules, genannt Securities verbreitet (Leveraged Market and Pledging) Rules, 2011 wurden von SECP am 18. Februar, März Margin Trading System - MTS Überblick Der Begriff Margin Handel bezieht sich auf den Kauf von Wertpapieren im bereiten Markt durch Beteiligung. Die Finanzierung erfolgt nur bei vordefinierten, marktüblichen Käufen, die als Leverage-Buy bezeichnet werden. Zu diesem Zweck wird in den Handelssystemen eine eigene Funktionstaste, d. H. F7, zur Verfügung gestellt. Margin Trading wird auf einer nicht offenbarten Weise durch eine Plattform durchgeführt, die von NCCPL, als Authorized Intermediary, an Finanzen und Financiers zur Verfügung gestellt wird. Margin Trading wird nur in berechtigten Sicherheiten zur Verfügung gestellt. 3 4 Margin Trading System - MTS Überblick Die maximale Markup-Rate im MTS-Markt wird KIBOR8 sein. Alle im MTS-Markt ausgeführten Transaktionen basieren auf der Finanzierungsbeteiligungsquote (FPR), dh der Beteiligungsquote von Financees. Zu diesem Zweck wird FPR höher sein VaR oder 25 für die Finanzen. Dementsprechend wird Financee seine FPR von Leverage-Käufen am jeweiligen Settlement-Tag bezahlen und Trading Financier bezahlt Restbetrag eines solchen Leverage-Kaufs, um solche fertigen Marktkäufe zu begleichen. Nach Abwicklung von marktüblichen Käufen müssen Finanzierungen, wie oben erwähnt, an NCCPL Tilgungsgelder (MtM) täglich, nur in bar, bis zur Abwicklung des gesamten MT-Vertrages zahlen. Solche MtM-Verluste werden jedoch täglich an die jeweiligen Financiers gezahlt. Mit der Zahlung der täglichen MtM-Zahlung wird der MT-Kontraktwert angesetzt und eine entsprechende Aufschlagsentschädigung wird dem Reduktionsguthaben entsprechend belastet. 4 5 Margin Trading System - MTS Überblick Alle Trading Financiers werden benötigt, um ein separates MT Blocked Account im CDS zu eröffnen. Dementsprechend werden alle MT-finanzierten Wertpapiere in den jeweiligen Kundenhauskonten im gesperrten Status verschoben. Jeder MT-Vertrag darf von sechzig (60) Kalendertagen nicht überschreiten. Jedoch wird an jedem fünfzehnten (15.) Kalendertag MTS automatisch eine vierte Menge des MT - Kontraktwertes freigeben. Die Finanzen sind außerdem berechtigt, während der gesamten Laufzeit des MT-Vertrags ihren MT-Vertrag zu einem beliebigen Zeitpunkt freizugeben und dürfen im MT-Markt umgerüstet werden. Jedoch wird im Falle der gleichen Tagesfreigabe ein Tag Aufschlag aufgeladen. Risikomanagementmaßnahmen wie zB Exposure Margen, Konzentrationsspannen, Liquiditätsspannen und MTM werden auf dem MT-Vertrag angewandt. Die Kapitaladäquanzgrenzen und - obergrenzen gelten auch für Financiers und Financees gemäß den Verordnungen. 5 6 Margin Trading System - MTS Rechtlicher Rahmen Die Geschäftstätigkeit von MTS unterliegt den folgenden Regeln: Wertpapiere (Leveraged Market and Pledging) Regeln, 2011 NCCPL Regulations NCSS Verfahren Relevante Vorschriften der Börsen und CDC-Bestimmungen. 6 7 Margin Trading System-MTS Trading Financiers Folgende Unternehmen sind berechtigt, für NCCPL für die Zulassung als Trading Financiers gelten: Börsenmakler erfüllt die minimale Nettokapitalbilanz und eingezahlte Kapitalanforderungen Bankengesellschaft zugeteilt minimale kurzfristige Bonität von A3 Finanzinstitut zugeteilt minimalen kurzfristigen Kredit-Rating von A3 kollektive Kapitalanlage zugeteilt minimalen kurzfristigen Kredit-Rating von A3 Investitionsfinanzierung Unternehmen zugewiesene Mindest-Management-Qualität Bewertung von AM3 minus und jede andere Körperschaft vom NCCPL Board zugelassen und von SECP genehmigt. 7 8 Margin Trading System - Der MTS Financee Broker Clearing-Mitglied (BCM) ist der Finanzträger im MT-Markt und unterliegt folgenden Bedingungen: BCM hält eine Börsenmitgliedschaft an oder ist von einem Gericht anhängig (N) oder die SECP gegen diese BCM BCM nicht gegen NCCPL-Vorschriften oder gegen ein Gesetz oder andere Regelungen verstößt. BCM hat der NCCPL ein Addendum zur Vereinbarung vorgelegt und BCM erfüllt die Mindestkapitalbilanzsituation. 8 9 Margin Trading System - MTS MT Berechtigte Wertpapiere NCCPL wird die Liste der MT-fähigen Wertpapiere auf der Grundlage der Eignungskriterien deklarieren. Die Zulassungskriterien für die MT-berechtigten Wertpapiere werden von NCCPL gemäß ihren Verordnungen überprüft und jede Ergänzung oder Streichung erfolgt durch mindestens 60 Tage im Voraus. Berechtigte Wertpapiere (mit offener Position im MTS i. e. MT Finanzierte Wertpapiere) werden automatisch in den jeweiligen Financees-Konten in CDS gutgeschrieben. 9 10 Margin Trading System - MTS Betrieb von MTS Da MTS ein separates System von allen Handelssystemen und NCSS ist, ist für eine ausschließliche Verwendung von MTS ein separater Personal Computer (PC) erforderlich. Um Finanzierung durch MTS in Anspruch zu nehmen, müssen Finanzierer MT berechtigte Sicherheit (en) im bereiten Markt durch spezifischen Schlüssel kaufen, der zugewiesen wird, F. F. im Handelssystem. Diese Käufe werden als Leverage Buy bezeichnet. Alle BidsOffers werden in MTS von FinanceeFinancier in einer nicht offengelegten Weise eingegeben, wodurch sie die Gegenpartei von MT Transaction nie kennen werden. UINs und Clientcodes, die für den fertigen Markt getaggt sind, werden ebenfalls im MTS-Markt und den Finanzen zur Verfügung gestellt. Clientcodes von Nicht-Broker-Clearing-Mitgliedern (NBCMs) sind jedoch nicht verfügbar. 10 11 Margin Trading System - MTS Betrieb von MTS MT Teilnehmer dürfen keine BidOffer ändern, sobald sie in MTS eingetragen sind. Allerdings ist die Streichung von BidOffer vor dem Matching erlaubt. MTS wird sicherstellen, Client-Code weise Leverage Kauf von Financees, bevor sie ein Gebot. MTS wird UIN-weise Netto-Position, in bereit Markt, am Tag Ende und ein übermäßiges Volumen von MTS, über den Netto-Leverage-Buy, wird Kraft freigegeben am selben Tag zu vergleichen. 11 12 Margin Trading System - MTS Betrieb des MTS Broker Trading Financiers ist berechtigt, die Finanzierung in MTS mit eigenen Geldern oder von ihren Firmenkunden geliehen zu gewähren. Broker Trading Financiers ist verpflichtet, eine separate Vereinbarung mit ihren Firmenkunden zu treffen Mit den Bestimmungen der Geschäftsordnung. Dementsprechend werden UTS und Client-Codes von Firmenkunden, die für den fertigen Markt markiert sind, ebenfalls im MTS-Markt und den Broker Trading Financiers zur Verfügung gestellt. Broker Trading Financiers sind jedoch verpflichtet, solche Kundencodes von Firmenkunden mit den jeweiligen Unterkonten zu versehen, die in ihrem separaten MT Blocked Account im CDS gepflegt werden sollen. 12 13 Margin Trading System - MTS Betrieb von MTS MT Teilnehmer können BidsOffers im MT-Markt zu ihrer gewünschten Markup-Rate platzieren, jedoch ist diese Aufstiegsrate maximal für KIBOR8. Interbankgeschäfte werden im MTS an das ausführende Broker-Clearing-Mitglied zur Verfügung gestellt, wobei die Abwicklungspflicht zur Bestätigung des Broker-Clearing-Mitglieds durch das BTB-Modul der NCSS verschoben wird. Das Makler-Clearing-Mitglied bleibt jedoch für das Risikomanagement des MT-Vertrags verantwortlich. 13 14 Margin Trading System - MTS Betrieb der MTS-Finanzierung Partizipationsrate (FPR) Die FPR (Beteiligung von Financee) für Leverage-Buy von MT Eligible Security darf nicht höher als 25 oder VaR sein, was höher ist. Der verbleibende Wert eines solchen Leverage-Buy wird vom jeweiligen Trading Financier gezahlt. Nehmen wir an, dass FPR von ABC Securities ist 30: 14 QtyRateTotal AmountFPRFinancee Verpflichtung auf SD Trading Financier Verpflichtung auf SD 10. 0003045,000105,000 15 Margin Trading System - MTS Betrieb von MTS MTS Release und Rollover MT Freigegeben (R) Transaktionen werden von Folgenden Typen. 1. Erzwungene MT-R von MTS auf vier Fälligkeitsdaten eines jeden MT-Kontrakts: 2. Erzwungene MT-R von MTS aufgrund übermäßiger Finanzierung über den Netto-Leverage-Erwerb am Tagesende: 15 Transaktionsdatum Menge 1. Fälligkeitstag 15. Kalender Tag 2. Fälligkeitstag 30. Kalendertag 3. Fälligkeitstag 45. Kalendertag 4. Fälligkeitstag 60. Kalendertag Tag 120.000.5000 F7 Lev Kaufen MTSNet-Ready Verkauf Net-Lev Kaufen () Day End Forced Release () Verbleibende MT Open Pos. 1, 16 Margin Trading System - MTS Betrieb von MTS MTS Release und Rollover MT Freigegeben (R) Transaktionen werden folgende Typen haben. 1. Selbst-MT-R jedes MT-Kontrakts vor Fälligkeitsdaten durch Financee Financee kann Roll-Over erzwungene Freigabe von MT-R-Transaktionen auf jeweilige Fälligkeitstermine und Selbstveröffentlichung von MT-R-Transaktionen durchführen. Eine Roll-over-Einrichtung ist jedoch nicht zulässig, wenn am Tagesende Zwangsversteigerungen aufgrund einer übermäßigen Nettoverkaufsposition im fertigen Markt stattfinden. 16 F7 Lev Kaufen MTS Erzwungene Freigabe fällig am 1. Fälligkeitsdatum Eigene Freigabe durch Financee vor dem 1. Fälligkeitstag Erzwungene Freigabe durch MTS am 1. Fälligkeitsdatum Verbleibende MTS Offene Position 17 Margin Handelssystem - MTS Abwicklung MT Vertrag Alle MT Verträge (MT Und MT-R-Transaktionen) werden auf dem T2-Abwicklungszyklus durch das nationale Clearing - und Settlement-System (NCSS) auf folgende Weise abgerechnet. A. Setting von MT Transaction Financee wird seine FPR von MT Transaction in Bar, dh höher von 25 oder VaR, als der Fall, am Abrechnungstag durch NCSS Pay Collect Mechanismus zu begleichen. Trading Financier erledigt den verbleibenden Teil der MT Transaktion in Bar, d. H. 75 oder VaR, je nach Fall, am Abrechnungstag durch NCSS Pay Collect Mechanismus. Nach der Abrechnung werden alle MT-finanzierten Wertpapiere in die jeweiligen Hauskonten von Trading Financier in ihrem separaten MT Blocked Account in CDS verschoben. 17 18 Margin Trading System - MTS Abwicklung des MT-Kontrakts B. Abwicklung von MT (R) Transaktionen Financee ist verpflichtet, den verbleibenden Teil des MT Contract Value in Bar zu begleichen, der nach Bereinigung von Markup - und Marked-to-Market-Verlusten ermittelt wird , Am Abwicklungstag durch NCSS Pay Collect-Mechanismus. Der Handelsfinanzierer erhält den verbleibenden Teil des MT-Kontraktwerts in Bar, der nach Bereinigung von Markup - und Marked-to-Market-Verlusten, am Abrechnungstag durch NCSS-Pay-Collect-Mechanismus ermittelt wird. Dementsprechend werden MT Financierte Wertpapiere nach Abwicklung von Trading Financiers jeweiliges CDS-Houses-Konto zu Financees jeweiligem CDS-Houses-Konto verschoben. 18 19 Margin Trading System - MTS Abwicklung des MT-Kontrakts Marked-to-Market-Abrechnung Nach Abrechnung von MT-Transaktionen werden marktübliche Verluste von Financees in ihren offenen Positionen von MT nach ihrer FPR nur in Bar gedeckt. Solche Marked-to-Market-Verluste werden bis zur Abwicklung der Freigabe von MT-R-Transaktionen erhoben. Marked-to-Market-Verluste, die von Financees gesammelt werden, werden den jeweiligen Trading Financiers auf täglicher Basis durch NCSS Pay Collect-Mechanismus bezahlt. Dementsprechend wird der MT-Kontraktwert an die Anpassung der Marked-to-Market-Verluste angepasst. FPR bleibt jedoch erhalten. 19 20 Margin Trading System - MTS-Risikomanagementmaßnahmen A. Eigenkapitalanforderungen Folgende Bedingungen gelten für den MT-Teilnehmer w. r.t. Kapitaladäquanzanforderungen: Finanzen Kapitaladäquanzgrenzen: 20 Finanzen StandortMinimum Nettokapitalbilanz Kapitaladäquanzgrenze in MTS Capital Adequacy Limit in allen Märkten KSERs. 10 Millionen 5-fache Nettokapitalbilanz 25-fache des Netto-Kapitalausgleichs LSERs. 4 Millionen ISERs. 4 Million 21 Margin Trading System - MTS Risikomanagement-Maßnahmen Handelsfinanzierer Mindest-NZB und Paid-up Kapital: 21 Broker Trading Financier Standort Minimum Nettokapitalbilanz Minimum bezahlt Kapital KSERs. 20 Millionen Rs. 50 Millionen LSERs. 8 Millionen Rs. 20 Millionen ISERs. 5 Millionen Rs. 10 Mio. 22 Margin Trading System - MTS-Risikomanagement-Maßnahmen B. Exposure und Margen Exposure Margin, MTM-Verluste, Liquiditätsspannen und Konzentrationsmargen bei MT-Verträgen werden von MT-Teilnehmern nach dem folgenden Mechanismus erhoben. Alle Margining basieren auf dem Margining-Regime auf Kundenebene: I. Financee Risk Management Börsen müssen alle Margen und MTM-Verluste gegen Leverage-Buy-Orders sammeln, die über einen speziellen Key, d. H. F7, gemäß ihrer jeweiligen Marginierungsregelung in irgendeiner Form zugelassener Sicherheiten ausgeführt werden. Nach Durchführung der MT-Transaktion sind die Börsen verpflichtet, die Differenzbelastungsmargen nach FPR bis zur Abwicklung der MT-Transaktion auf T2 zu sammeln und zu halten. Nach Abwicklung der MT-Transaktion auf T2 sammelt NCCPL MtM-Verluste und Konzentrationsränder auf offenen MT-Kontraktwert gemäß FPR in Form von Cash nur bis zur Abwicklung von MT-R-Transaktionen. 22 23 Margin Trading System - MTS-Risikomanagementmaßnahmen II. Trading Financiers Risikomanagement Trading Financier zahlt Exposure Margin und MTM Looses per FPR an NCCPL, in jeder Form von genehmigter Sicherheiten, bis zur Abwicklung der MT Transaktion auf T2. Da MT-finanzierte Wertpapiere im separaten MT Blocked Account im CDS des Trading Financiers ausgeliefert werden, sind bei offenem MTS-Vertrag keine Margen und MtM erforderlich. 23 24 Margin Trading System - MTS Risikomanagement Maßnahmen C. Position Limits für die Finanzierung 24 Marktweiten Position Grenze 20 der Streubesitz für jede MT Eligible Security unterliegt maximal Rs. 10 Milliarden Mitglied weite Position Grenze 2 der Streubesitz der MT Eligible Sicherheit unterliegt maximal Rs. 1 Milliarde. Kundenweites Positionslimit0.5 des Streubesitzes des MT Eligible Security unterliegt maximal Rs. 250 Million für jede MT berechtigte Sicherheit. Gesamtfinanzierungen, die in allen MT-förderfähigen Wertpapieren in Anspruch genommen werden, dürfen Rs.1 Mrd. nicht übersteigen. 25 Margin Trading System - MTS Default Management Die NCCPL wird den MT-Vertrag gemäß den folgenden Prozeduren verrechnen: I. Financee Default (Marked-to-Market-Verluste) Im Falle einer Nichtzahlung von MTM-Verlusten ist Finanzen verpflichtet, die Ausfallenden zu identifizieren UIN des Kunden an NCCPL. NCCPL setzt diese UIN für die Aufnahme in alle Märkte aus. Ist Financee verpflichtet, die offene Position des ausgefallenen Kunden innerhalb von 3 Stunden am nächsten Handelstag zu eröffnen und die MtM Verluste an NCCPL zu hinterlegen. Im Falle der Nicht-Quadrierung durch die Financee, NCCPL initiiert Quadrierung der offenen Position eines solchen ausgefallenen Kunden am selben Tag. 25 26 Margin Trading System - MTS Financee Default (Marked-to-Market-Verluste) Im Falle einer Nicht-Quadrierung durch NCCPL werden alle offenen MTS-Verträge für diese UIN-Default-Version freigegeben. Dementsprechend werden MT-finanzierte Wertpapiere dieser dezentralisierten UIN allen Trading-Finanziers zugeteilt, die Margin Trading in solchen MT-finanzierten Wertpapieren bereitgestellt haben. MT Der Vertrag über diese UIN wird als geschlossen betrachtet. NCCPL ist verpflichtet, die ausgeübte UIN für einen Zeitraum von sechs Monaten auf allen Märkten auf neue Positionen zu beschränken. Im Falle eines zweiten Default der gleichen UIN (s) kann NCCPL diese UIN für den Zeitraum von drei Jahren sperren. 26 27 Margin Trading System - MTS Financee Default (Marked-to-Market-Verluste) Relevanter Financee wird auch wie folgt bestraft: Im Falle eines ersten Zahlungsverzugs durch die Financee: 2 des Nennbetrages wird in Hebelmärkten für 2 Mrd. Euro beschränkt drei Monate. Im Falle eines zweiten Verzugs durch die Financee: 4 des geschuldeten Betrags wird erhoben und wird in Hebelmärkten für sechs Monate eingeschränkt werden. Bei einem späteren Zahlungsverzug der Financee wird eine permanente Beschränkung auf Hebelmärkten angewendet. 27 28 Margin Handelssystem - MTS II. Financee Default (Abwicklung) In Fällen, in denen Financee seine Zahlungsverpflichtung am Erfüllungstag nicht einhält, setzt NCCPL diese Financee in allen Märkten aus. Die NCCPL hält anteilige Beträge mit den Gutschriften für alle Clearing-Mitglieder, deren Guthaben an diesem Abrechnungstermin fällig sind, bis zur Erstattung des Fehlbetrags. Alle Margen einer suspendierten Financee, die von NCCPLStock Exchange gehalten werden, werden liquidiert. Im Falle eines Fehlbetrags besteht weiterhin die Veranlassung des Quadratisierungsprozesses offener MT-Verträge der suspendierten Financee für zwei aufeinander folgende Arbeitstage. 28 29 Margin Trading System - MTS Financee Default (Abwicklung) Im Falle eines Fehlbetrags bleibt auch nach der Quadrierung die NCCPL MT Financed Securities für alle Trading Financiers bereit, die Margin Trading in solchen MT-Finanzierten Wertpapieren geleistet haben. Im Falle der Quadrierung von offenen MT-Kontrakten wird der Fehlbetrag (falls vorhanden) anteilig an alle Handelsfinanzierer verteilt, die Margin Trading in solchen MT-Finanzierten Wertpapieren vorgesehen haben. Im Falle der Zuteilung von MT-Finanzierten Wertpapieren und / oder Fehlbetrag der suspendierten Financee wird der jeweilige MT-Vertrag mit den jeweiligen Handelsfinanciers als geschlossen betrachtet. Relevante Financee werden in einer Weise wie in der vorherigen Foliennummer 27 29 30 Margin Trading System - MTS III erwähnt bestraft. Trading Financiers Default In Fällen, in denen Trading Financier seine Zahlungsverpflichtung am Erfüllungstag nicht einhält, setzt NCCPL diesen Trading Financier für alle Märkte aus. Die NCCPL hält an dem Abrechnungsdatum anteilige Beträge mit dem Guthaben an alle Clearing-Mitglieder bis zur Erstattung des Fehlbetrags. Alle Margen eines suspendierten Trading Financier, der von NCCPL gehalten wird, werden liquidiert. Die jeweiligen Finanzierungen erhalten die Möglichkeit, vom MT-Markt zu refinanzieren. 30 31 Margin Trading System - MTS Trading Financiers Default In Fällen, in denen Finanzierungen nicht in der Lage sind, die Hebelwirkung zu refinanzieren, sind solche Finanzierungen erforderlich, um solche Hebelkäufe durch NCSS-Balance Order zu begleichen. Alle anderen offenen MT-Verträge des ausgesetzten Trading Financiers werden am jeweiligen Fälligkeitstermin freigegeben und werden nach den einschlägigen Vorschriften von NCCPL und CDC bezahlt. 31 32 Margin Trading System - MTS Trading Financiers Default Relevante Trading Financiers Die Verzugsstrafe wird wie folgt bestraft: Im Falle eines einmaligen Verzuges in einem Kalenderjahr: 1 des defekten Betrages. Im Falle eines zweiten Mal in einem Kalenderjahr. 2 des geschuldeten Betrages Im Falle eines dritten Verzugs in einem Kalenderjahr: 4 des Zahlungsausfalls und Aussetzung von drei Monaten im MT-Markt. 32 33 Margin Trading System - MTS-Marktinformationen NCCPL verbreitet die folgenden Hauptstatistiken, die MTS über seine Website betreffen: Top 15 Financiers und Financees im MTS-Markt werden offengelegt. Gesamtzahl der Finanziers und Finanzierungen im MTS-Markt. Funds, um Kraft freigegeben in 3 Tagen im Voraus mit jeweiligen 14. und 15. Tag Philosophie Scrip klug Gesamtbetrag der freigegebenen Transaktionen in den Tag. Gesamtfinanzierung in jeder MT-berechtigten Sicherheit. Gesamtbetrag der während des Tages freigegebenen MTS-Mittel und refinanziert. Gewichteter Durchschnittssatz der Aufschläge, die in jedem der MT-berechtigten Sicherheiten für den Tag berechnet werden. 33 34 Vielen Dank Danke. NATIONAL CLEARING UNTERNEHMEN PAKISTAN LIMITED 8 th Stock, Karachi Börse Gebäude, Stock Exchange Road, Karachi Pakistan TEL. (92-21) FAX: (92-21) Website. Webseite. Schlussendlich: Margin Trading System einen Schritt entfernt Law Ministerium genehmigt Entwurf Securities Act von 2010, MTS kann bereits in der nächsten Woche eingeführt werden. ILLUSTRATION: S. JAMAL ISLAMABAD: Der Entwurf des Securities Act von 2010 wurde vom Bundesministerium für Recht, Justiz und parlamentarische Angelegenheiten genehmigt und ebnet den Weg für die Einführung der Leverage-Finanzierung in den Länderbörsen. Eine US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (SECP) bestätigte gegenüber der Express Tribune am Donnerstag, dass der Entwurf der Verordnungen über die Bereitstellung von Hebelwirkung an den Aktienmärkten von der Apex-Regulierungsbehörde an das Justizministerium weitergeleitet worden sei. Der genehmigte Entwurf ist vom Ministerium an das SECP zurückgegeben worden, sagte der Beamte und fügte hinzu, dass Rechts - und Finanzexperten an der Apex-Regulierungsbehörde das genehmigte Dokument zur Überprüfung der vom Ministerium eingeführten Änderungen überprüfen. Der Beamte erklärte, dass die SECP die wahrscheinlichen Auswirkungen dieser Veränderungen abschätzen werde. Der Beamte stellte jedoch fest, dass keine wesentlichen Änderungen an dem Entwurf vorgenommen wurden, der ursprünglich von der Karachi-Börse übermittelt wurde. Er behauptete, dass das Margin-Handelssystem in weniger als einer Woche eingeführt werden kann: Innerhalb einer Woche wird eine formelle Mitteilung erteilt. Die Einführung der Hebelwirkung auf die Märkte wird voraussichtlich eine dringend benötigte Liquidität für die örtlichen Banken liefern, die seit mehr als 21 Monaten keinen Mechanismus zur Aktienfinanzierung haben. Ein kleines bisschen Geschichte Am 8. April 2009 hatte die SECP die Anleger davon abgehalten, neue Positionen im fortlaufenden Finanzierungssystem MK-II zu übernehmen, nachdem die lokalen Börsen zerkleinerte Aktienpreise erlebt hatten. Nach viel Lobbyarbeit von lokalen Brokern und einflussreichen Marktteilnehmern wurde am 22. Juni 2010 ein Komitee eingerichtet, um Empfehlungen für einen neuen Hebelmechanismus für die Kurse vorzulegen. Der Ausschuss legte seine ersten Ergebnisse am 16. Juli 2010 und weniger als eine Woche später der gleiche Vorschlag wurde auch von der Nationalen Clearing-Gesellschaft von Pakistan (NCCPL) genehmigt. Allerdings trifft der Entwurf eine Hürde, da der damalige Vorsitzende Karachi Stock Exchange (KSE) Zubyr Soomro mehrere Einwände gegen den vorgeschlagenen Mechanismus, unter Berufung auf Mangel an Transparenz und Maßnahmen zur Risikominderung in dem vorgeschlagenen System. Wiederholte Versuche, einen Kompromiss zwischen Brokern und dem SECP-nominierten Vorsitzenden zu erreichen, blieben erfolglos und der Entwurf verzögert sich folglich. Angesichts der wiederholten Verzögerungen bei der Einführung des Securities Act von 2010 wird die schnelle Einführung der Margin-Finanzierung an den lokalen Kursen als eine frühe Bewertung für den neu eingestellten SECP-Vorsitzenden Mohammad Ali Ghulam Mohammad betrachtet. Die Umsetzung der Vorschriften gilt als Ware als Injektion von Geldern durch viele Aktienexperten. Die Nachricht von der Genehmigung durch das Gesetz Ministerium hallte durch die Handelshallen am Donnerstag und der Benchmark KSE 100-Index sammelte auf 12.450 Punkte, sagte Samar Iqbal, ein lokaler Equity Equity-Händler. Der Markt war in den letzten 30 Monaten nicht auf diesem Niveau. Die Aktienkurse haben sich seit November 2010 gesammelt, nachdem sie Monate in der Flaute verbracht haben. Abgesehen von Investitionen in Blue-Chip-Energieaktien sind die lokalen Investoren während des jüngsten Anstiegs weitgehend inaktiv geblieben. Die Marktforscher sind zuversichtlich, dass die bislang auf Index-Schwergewichte beschränkte positive Stimmung mit der Einführung von Leverage-Finanzierungen auf den breiteren Markt übergehen wird. Veröffentlicht in Die Express Tribune, 14. Januar. 2011. Lesen Sie den ganzen Artikel